德銀：水泥股選擇性吸納 首選華潤水泥
2012-10-05 00:00
10月4日消息，據(jù)港媒報道，德銀發(fā)表水泥股報告，認(rèn)為不要對第四季水泥價格復(fù)蘇過于興奮，對于增持中國水泥股，該行仍認(rèn)為言之尚早，建議作選擇性吸納，其中以南方在第四季最具動力。該行目前行業(yè)首選為華潤水泥(01313)。
該行分析了建造及中至長期基建項目融資情況，推論第四季水泥市場復(fù)蘇疲弱。選股方面，德銀相信安徽海螺(00914)目前估值已假設(shè)內(nèi)地東部及中部省份之平均銷售價格呈V型復(fù)蘇，但德銀認(rèn)為不太可能出現(xiàn)。在大市值股份中，該行較偏好中國建材(03323)，主要是估值較為吸引，維持「買入」評級，惟最新目標(biāo)價則由10.81元，下調(diào)至9.76元，較現(xiàn)價潛在13%升幅。
德銀建議選擇性吸納水泥股，并集中于供需面呈健康見底回升，以及售價改善之股份，看好華潤水泥，目標(biāo)價5.65元，潛在升幅約25%。該行指南部地區(qū)的需求改善較為強(qiáng)勁，且?guī)齑嬖谌珖刑幾畹退健?
小型水泥股看好西部水泥(02233)，目標(biāo)價1.67元，主要是看好陜西省整合及西部長期之水泥需求。
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