生產(chǎn)恢復(fù)與市場(chǎng)消費(fèi)

2022年，烏克蘭水泥生產(chǎn)因國(guó)內(nèi)消費(fèi)下降而大幅下滑，僅為540萬(wàn)噸，較2021年的1100萬(wàn)噸近乎腰斬。然而，2023-2024年生產(chǎn)逐漸穩(wěn)定并有所增長(zhǎng)，分別達(dá)到740萬(wàn)噸和797萬(wàn)噸。戰(zhàn)爭(zhēng)期間的最高產(chǎn)能可達(dá)800萬(wàn)噸，而戰(zhàn)后重建高峰期水泥產(chǎn)量有望達(dá)到1200萬(wàn)噸，但這需要時(shí)間，預(yù)計(jì)在重建的第三或第四年才能實(shí)現(xiàn)。

目前，水泥消費(fèi)與國(guó)家資金緊密相連。2023年，盡管生產(chǎn)有所恢復(fù)，但消費(fèi)增長(zhǎng)乏力，主要依賴(lài)政府資金支持的大型保護(hù)和恢復(fù)項(xiàng)目。民用開(kāi)發(fā)商尚未完全恢復(fù)活動(dòng)，導(dǎo)致住宅和商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)量大幅減少。此外，勞動(dòng)力資源也是行業(yè)面臨的關(guān)鍵問(wèn)題，需要培訓(xùn)新員工以替代被動(dòng)員和遷移的員工。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與進(jìn)口風(fēng)險(xiǎn)

烏克蘭水泥在質(zhì)量和價(jià)格上對(duì)生產(chǎn)商具有一定的吸引力。2023年水泥價(jià)格上漲20%，2024年又上漲10%，與通脹水平相當(dāng)。盡管如此，市場(chǎng)仍存在不確定性，尤其是國(guó)家資金的不穩(wěn)定性。

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，烏克蘭水泥與歐洲水泥存在潛在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。目前，烏克蘭水泥出口量顯著增加，2024年出口量達(dá)到170萬(wàn)噸，占總產(chǎn)量的15%。然而，如果重建項(xiàng)目主要依賴(lài)歐盟資金，歐洲水泥進(jìn)口可能會(huì)增加，尤其是在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中。這將對(duì)國(guó)內(nèi)水泥生產(chǎn)商構(gòu)成威脅，因?yàn)槿蛩喈a(chǎn)能過(guò)剩，許多發(fā)達(dá)國(guó)家有能力滿(mǎn)足重建需求，這可能對(duì)烏克蘭水泥行業(yè)造成沖擊。

行業(yè)投資與現(xiàn)代化

盡管面臨挑戰(zhàn)，烏克蘭水泥行業(yè)展現(xiàn)出較強(qiáng)的投資意愿和現(xiàn)代化潛力。已有兩個(gè)新窯建設(shè)項(xiàng)目準(zhǔn)備就緒，分別位于克里沃伊羅格和伊萬(wàn)諾-弗蘭科夫斯克，采用最高現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)。此外，Balcem工廠也具備資源潛力，戰(zhàn)前產(chǎn)量約為20萬(wàn)噸，產(chǎn)能達(dá)400萬(wàn)噸。

窯爐現(xiàn)代化改造可以在一年內(nèi)完成，預(yù)計(jì)至少有兩個(gè)工廠將啟動(dòng)額外的窯爐，增加200萬(wàn)噸產(chǎn)能。例如，“克里沃伊羅格水泥”已獲得開(kāi)發(fā)瑪麗亞nske石灰石礦床的特別許可，并計(jì)劃在采石場(chǎng)建造窯爐以生產(chǎn)熟料。此外，克拉馬托爾斯克普什卡工廠（國(guó)有化）和巴拉克利亞工廠（Balcem）也可能進(jìn)行現(xiàn)代化改造。

水泥公司已準(zhǔn)備好在重建開(kāi)始時(shí)迅速投資于現(xiàn)代化改造和額外窯爐的啟動(dòng)，以便第一時(shí)間響應(yīng)市場(chǎng)需求。他們正在等待重建啟動(dòng)的信號(hào)，如資金分配的消息或需求達(dá)到950萬(wàn)噸的水平。

本地化與市場(chǎng)保護(hù)

在當(dāng)前全球水泥產(chǎn)能過(guò)剩的背景下，烏克蘭市場(chǎng)在重建階段預(yù)計(jì)會(huì)盡可能本地化，優(yōu)先使用國(guó)內(nèi)產(chǎn)品，并僅對(duì)在戰(zhàn)爭(zhēng)期間支持烏克蘭的國(guó)家開(kāi)放。對(duì)于那些在戰(zhàn)爭(zhēng)期間支持俄羅斯但現(xiàn)在希望參與重建的國(guó)家，可能實(shí)施嚴(yán)格的市場(chǎng)保護(hù)措施，以確保國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

綜上所述，烏克蘭水泥行業(yè)在重建過(guò)程中展現(xiàn)出一定的韌性和潛力，但也面臨著資金不穩(wěn)定、勞動(dòng)力短缺和進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)等挑戰(zhàn)。通過(guò)投資現(xiàn)代化、擴(kuò)大產(chǎn)能以及實(shí)施市場(chǎng)保護(hù)措施，行業(yè)有望在滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)重建需求的同時(shí)，保持競(jìng)爭(zhēng)力并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。