水泥行業(yè)：產量及價格穩(wěn)定增長
集中度的提高和余熱發(fā)電的推廣應用將有效抵減成本上升。集中度的提高將使企業(yè)定價權加強，企業(yè)之間的競爭趨于理性，企業(yè)將有能力通過提價轉嫁成本上升的壓力。此外余熱發(fā)電的推廣也將會大大減少成本上漲帶來的壓力。
地震災害對行業(yè)的影響。災后重建的重點將是基礎設施以及房屋建筑，將產生大量的水泥需求。對當地及周邊水泥企業(yè)構成利好。但由于水泥消費的區(qū)域限制，因此受益的公司有限。同時我們還需關注四川省水泥生產線集中建設可能帶來的供給過剩問題。
關注優(yōu)勢區(qū)域及優(yōu)勢企業(yè)。金元證券強調水泥產品具有明顯的區(qū)域特征，區(qū)域內的固定資產投資、落后產能淘汰進度將是影響區(qū)域內水泥需求的主要變量，因此重點關注的公司將是優(yōu)勢區(qū)域與優(yōu)勢企業(yè)的交集。
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